# Lighter > Lighter는 이더리움과 Arbitrum에서 영구 및 현물 거래를 제공하는 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 사용자 정의 ZK-롤업을 사용하여 고성능을 제공합니다... - Canonical URL: https://dev.iq.wiki/kr/wiki/lighter - Categories: Exchanges & Marketplaces - Tags: Layer 1, DEX, Infrastructure - Created: 2026-01-10T21:58:28.157Z - Last updated: 2026-01-10T21:58:28.157Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Lighter**는 맞춤형 애플리케이션별 [레이어 2](https://iq.wiki/wiki/layer-2) [영지식](https://iq.wiki/wiki/zero-knowledge-proofs-zkps) (ZK) 롤업으로 구축된 영구 선물 및 현물 거래를 위한 [탈중앙화 거래소](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange) (DEX)입니다. [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 위에 구축되었습니다. 이 플랫폼은 [탈중앙화 금융](https://iq.wiki/wiki/defi) (DeFi)의 보안 및 자체 보관 원칙을 유지하면서 낮은 대기 시간과 높은 처리량으로 [중앙화 거래소](https://iq.wiki/wiki/cex-centralized-exchange) (CEX)에 필적하는 고성능 거래 경험을 제공하도록 설계되었습니다. [\[1\]](#cite-id-JYXoxUx4WXmpGZYF) [\[2\]](#cite-id-BDv1cdi347RlDOfj) Lighter는 성공적인 초대 전용 출시 단계를 거쳐 15억 달러로 마무리된 후 2025년 말에 상당한 시장의 관심을 받았습니다. [\[3\]](#cite-id-4Tkr21Qny9hFSgfK)​ ## 개요 Lighter는 중앙 집중식 거래소와 탈중앙화 거래소 간의 성능 격차를 해소하는 것을 목표로 합니다. 핵심 아키텍처는 속도를 위해 오프체인 주문장과 매칭 엔진을 결합하고, 보안과 투명성을 위해 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [메인넷](https://iq.wiki/wiki/mainnet)에서 온체인 결제 및 검증을 수행하는 하이브리드 모델을 활용합니다. [\[4\]](#cite-id-ORJSEAcwdxIkoYQE) 주문 매칭 및 청산을 포함한 모든 거래소 운영은 [ZK-SNARK](https://iq.wiki/wiki/zk-snark)를 사용하여 암호학적으로 증명되므로 플랫폼 운영자가 거래를 조작하거나 검열할 수 없습니다. 이러한 설계는 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)에서 흔히 발생하는 문제인 프론트 러닝 및 최대 추출 가능 가치(MEV)를 방지하기 위한 것입니다. [\[5\]](#cite-id-J1vKop3eNIaWMHDm) [YOUTUBE@VID](https://youtube.com/watch?v=oPYQyrNsOfU) 플랫폼의 시장 진출 전략은 8개월간의 비공개 베타 단계를 포함하며, 이는 초대 전용으로 진행되었습니다. 이 접근 방식을 통해 프로젝트는 전문 트레이더와 마켓 메이커를 온보딩하여 유동성을 확보하고, 공개 출시 전에 플랫폼 안정성과 깊은 주문장을 보장할 수 있었습니다. [\[6\]](#cite-id-7YVEbRMhp0dLj1C3) [\[7\]](#cite-id-cBQWqfH07VXAxQ4q) 공개 출시 후 Lighter는 더 넓은 사용자 기반을 유치하기 위해 소매 거래자를 위한 제로 수수료 모델을 구현했습니다. [\[3\]](#cite-id-4Tkr21Qny9hFSgfK) 프로토콜의 기본 거버넌스 및 유틸리티 토큰은 Lighter Infrastructure Token (LIT)입니다. [\[8\]](#cite-id-5wxckaSIcNFXjYdu) ## 역사 Lighter는 2022년에 전 AI 기업가인 [Vladimir Novakovski](https://iq.wiki/wiki/vlad-novakovski)가 설립했으며 Elliot Technologies, Inc.에서 개발했습니다. [\[6\]](#cite-id-7YVEbRMhp0dLj1C3) [\[5\]](#cite-id-J1vKop3eNIaWMHDm) 이 프로젝트는 2025년 1월에 비공개 베타를 시작하여 8개월 동안 운영한 후 2025년 10월 1일에 공개 [메인넷](https://iq.wiki/wiki/mainnet)을 출시했습니다. [\[8\]](#cite-id-5wxckaSIcNFXjYdu) [\[6\]](#cite-id-7YVEbRMhp0dLj1C3) 공개 데뷔 후 9일 만인 2025년 10월 10일에 플랫폼에 시장 변동성이 큰 기간 동안 심각한 장애가 발생했습니다. 팀은 트래픽 급증을 처리하기에 데이터베이스 용량이 부족했기 때문이라고 밝혔습니다. 이 장애로 인해 포지션을 관리할 수 없었던 트레이더들에게 약 5천만 달러의 손실이 발생했습니다. Lighter는 영향을 받은 사용자에게 향후 [에어드랍](https://iq.wiki/wiki/airdrop)에서 교환할 수 있는 사전 토큰 자산인 "Lighter 포인트"로 보상하겠다고 발표했습니다. [\[6\]](#cite-id-7YVEbRMhp0dLj1C3) 초기 차질에도 불구하고 플랫폼의 거래량은 크게 증가했습니다. 2025년 11월 11일, Lighter는 15억 달러의 가치 평가를 받았다고 발표했습니다. [\[3\]](#cite-id-4Tkr21Qny9hFSgfK) [\[9\]](#cite-id-yfTA3yx6br5VXwRi) 다음 날, [DefiLlama](https://iq.wiki/wiki/defillama)의 데이터에 따르면 Lighter는 일일 및 주간 거래량 모두에서 가장 큰 탈중앙화 영구 계약 거래소가 되었습니다. [\[6\]](#cite-id-7YVEbRMhp0dLj1C3) Lighter는 2025년 12월 4일에 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 현물 거래를 도입하고, 2025년 10월에 외환(FX) 영구 계약을 추가하는 등 제품 제공을 계속 확장했습니다. [\[10\]](#cite-id-GYU9Xyx83IRVJcqX) [\[8\]](#cite-id-5wxckaSIcNFXjYdu) 2025년 12월 말, 프로젝트는 네이티브 LIT 토큰에 대한 토큰 생성 이벤트(TGE)를 진행하고 총 공급량의 25%를 초기 사용자에게 에어드랍했습니다. [\[2\]](#cite-id-BDv1cdi347RlDOfj) TGE 이후 2026년 1월 초, Lighter 팀은 프로토콜 수수료로 자금을 조달하여 토큰 바이백 프로그램을 시작했습니다. [\[11\]](#cite-id-A50kEJl4xUmWuYTS) ## 주요 인물 [블라디미르 노바코프스키](https://iq.wiki/wiki/vlad-novakovski)는 Lighter의 설립자입니다. [\[3\]](#cite-id-4Tkr21Qny9hFSgfK) 그는 2022년에 이 프로젝트를 설립했으며 현물 시장으로의 확장을 포함한 계획을 공개적으로 논의했습니다. 이 프로토콜은 Elliot Technologies, Inc.에서 개발 및 유지 관리합니다. [\[5\]](#cite-id-J1vKop3eNIaWMHDm) Founders Fund의 파트너인 조이 크루그는 회사의 투자 결정에 대해 다음과 같이 Fortune에 언급했습니다. > "블라디미르와 그가 구축한 팀이 우리가 투자를 결정한 이유의 85~90%를 차지합니다." [\[3\]](#cite-id-4Tkr21Qny9hFSgfK) ## 기술 및 아키텍처 Lighter는 고빈도 거래를 위해 설계된 애플리케이션별 ZK-롤업 역할을 하는 "Lighter Core"라는 맞춤형 기술 스택을 기반으로 구축되었습니다. 이 아키텍처는 범용 [레이어 2](https://iq.wiki/wiki/layer-2) 네트워크에 구축된 [dApp](https://iq.wiki/wiki/decentralized-application)과는 다릅니다. [\[2\]](#cite-id-BDv1cdi347RlDOfj)​ # ## Lighter Core 및 ZK-Rollup 플랫폼의 하이브리드 아키텍처는 세 가지 주요 구성 요소로 구성됩니다. [\[5\]](#cite-id-J1vKop3eNIaWMHDm) * **시퀀서:** 사용자 주문을 수신하고 선착순으로 정렬하여 매칭하는 오프체인 실행 엔진입니다. 트레이더에게 낮은 대기 시간의 "소프트 완결성"을 제공합니다. * **증명자:** 시스템의 암호화 핵심입니다. 시퀀서에서 트랜잭션 배치를 가져와 주문 매칭 및 청산을 포함한 전체 교환 로직의 유효성을 증명하는 ZK-SNARK 증명을 생성합니다. 이를 통해 시퀀서가 트랜잭션을 검열하거나 불공정하게 거래를 실행할 수 없습니다. * **스마트 컨트랙트:** 신뢰 앵커 역할을 하는 [Ethereum](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 메인넷의 스마트 컨트랙트 세트입니다. 이러한 컨트랙트는 사용자 자금을 보유하고, 프로토콜의 상태 루트를 저장하고, 증명자가 제출한 ZK 증명을 검증하고, 검열 저항 인출을 용이하게 합니다. # ## 주문장 트리 Lighter의 핵심 기술 혁신은 '주문장 트리'입니다. 이는 ZK 회로 내에서 고성능을 달성하는 데 중요한 새로운 데이터 구조입니다. 이는 [머클 트리](https://iq.wiki/wiki/merkle-tree)와 접두사 트리의 속성을 결합하여 활성 주문을 저장합니다. 주문의 우선순위(가격 및 시간을 기준으로 함)는 리프 인덱스에 인코딩되어 증명자가 로그 복잡도(O(log N))로 매칭 로직을 검증할 수 있습니다. 이 설계를 통해 주문장의 깊이에 관계없이 중앙 지정가 주문장(CLOB)의 올바른 실행을 온체인에서 증명하는 것이 계산적으로 가능합니다. [\[5\]](#cite-id-J1vKop3eNIaWMHDm) [\[2\]](#cite-id-BDv1cdi347RlDOfj)​ # ## 보안 및 자기 수탁 Lighter의 설계에는 사용자 자금의 보안을 보장하고 플랫폼이 무신뢰 상태를 유지하도록 하는 여러 기능이 통합되어 있습니다. * **검증 가능한 매칭:** ZK 증명은 모든 거래에 대한 가격-시간 우선 순위 규칙을 암호화 방식으로 적용합니다. 시퀀서가 거래를 재정렬하거나 불공정하게 매칭하려는 시도는 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [스마트 컨트랙트](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)에서 거부되는 유효하지 않은 증명을 생성합니다. [\[1\]](#cite-id-JYXoxUx4WXmpGZYF) * **이스케이프 해치:** 이는 사용자 주권을 보장하는 중요한 보안 메커니즘입니다. 시퀀서가 오프라인이 되거나 사용자의 출금 요청을 검열하는 경우 사용자는 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum)의 Lighter [스마트 컨트랙트](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)에 직접 "우선 순위 트랜잭션"을 제출할 수 있습니다. 시퀀서가 설정된 시간 내에 이 요청을 처리하지 못하면 프로토콜이 중단됩니다. 그러면 사용자는 이전에 이더리움에 게시된 데이터를 사용하여 계정 잔액 증명을 생성하고 시퀀서를 완전히 우회하여 [레이어 1](https://iq.wiki/wiki/layer-1) 컨트랙트에서 직접 자금을 인출할 수 있습니다. [\[5\]](#cite-id-J1vKop3eNIaWMHDm) # ## 데이터 가용성 이 프로토콜은 하이브리드 데이터 가용성 모델을 사용합니다. 이스케이프 해치를 활성화하기 위해 계정 잔액 및 포지션과 같은 상태 재구성에 필요한 최소한의 데이터가 [EIP-4844](https://iq.wiki/wiki/eip-4844)를 사용하여 데이터 블롭으로 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [메인넷](https://iq.wiki/wiki/mainnet)에 게시됩니다. 이를 통해 Lighter 시퀀서가 사라지더라도 사용자는 자산을 되찾는 데 필요한 온체인 데이터를 확보할 수 있습니다. [\[5\]](#cite-id-J1vKop3eNIaWMHDm)​ ## 제품 및 기능 Lighter는 소매 및 전문 트레이더 모두를 대상으로 하는 다양한 제품과 기능을 제공합니다. [\[12\]](#cite-id-szGaIVUNnee98LWh) * **영구 선물:** 플랫폼의 주력 제품으로, 다양한 디지털 자산에 대한 레버리지 거래를 제공합니다. 계약은 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum) (ETH)으로 결제됩니다. [\[13\]](#cite-id-kwxHGaeb97JHb7PT) * **현물 거래:** 2025년 12월에 도입되어 사용자가 기초 자산을 직접 거래할 수 있습니다. 처음 제공된 시장은 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum)이었습니다. [\[10\]](#cite-id-GYU9Xyx83IRVJcqX) * **사전 출시 시장:** 아직 공식적으로 출시되지 않은 토큰에 대한 영구 계약을 거래할 수 있도록 하여 초기 가격 발견을 제공하는 기능입니다. $MON 토큰 시장이 그 예입니다. [\[8\]](#cite-id-5wxckaSIcNFXjYdu) * **외환(FX) 영구물:** Lighter는 EUR/USD 및 GBP/USD와 같은 주요 FX 쌍에 대한 시장을 포함하도록 파생 상품 제공을 확장했으며, 최대 25배 레버리지를 제공합니다. [\[8\]](#cite-id-5wxckaSIcNFXjYdu) * **포인트 프로그램:** 거래 및 유동성 제공과 같은 진정한 사용자 활동에 보상을 제공하도록 설계된 인센티브 시스템입니다. 이 프로그램은 "시즌"으로 구성되며, 포인트는 2025년 10월 정전 이후 사용자 보상 및 LIT 토큰 에어드랍에 사용되었습니다. [\[4\]](#cite-id-ORJSEAcwdxIkoYQE) ## LIT 토큰 경제 Lighter는 자체 토큰인 Lighter Infrastructure Token (LIT)를 가지고 있으며, 이는 생태계에 필수적입니다. # ## 토큰 세부 정보 및 할당 * **토큰 티커:** LIT * **총 공급량:** 1,000,000,000 LIT [\[11\]](#cite-id-A50kEJl4xUmWuYTS) * **토큰 할당:** [\[2\]](#cite-id-BDv1cdi347RlDOfj) * **팀:** 26% (2억 6천만) * **투자자:** 24% (2억 4천만) * **에어드랍:** 25% (2억 5천만) * **생태계:** 25% (2억 5천만) # ## 유틸리티 및 가치 축적 LIT 토큰은 거버넌스 및 가치 축적을 위해 설계되었습니다. 토큰 생성 이벤트 후 총 공급량의 25%가 플랫폼의 포인트 프로그램에 참여한 초기 사용자의 지갑으로 직접 에어드롭되었습니다. [\[2\]](#cite-id-BDv1cdi347RlDOfj) 프로토콜 거래 수수료 수익의 일부는 공개 시장에서 LIT 토큰을 다시 구매하는 데 사용되며, 이는 구매 압력을 생성하고 생태계에 가치를 분배하도록 설계된 메커니즘입니다. [\[14\]](#cite-id-oQIxRND5t0AgmCOj) [\[11\]](#cite-id-A50kEJl4xUmWuYTS) 프로토콜은 또한 장기 토큰 보유자가 거버넌스에 참여하고 프로토콜 수익의 일부를 얻을 수 있도록 투표 에스크로 토큰 모델(`veLIT`)을 도입했습니다. [\[15\]](#cite-id-bREEizPO7s1Dj3iX)​ ## 자금 조달 2025년 11월 11일, Lighter는 15억 달러의 사후 기업 가치로 6,800만 달러의 자금 조달을 마감했다고 발표했습니다. [\[3\]](#cite-id-4Tkr21Qny9hFSgfK) [\[16\]](#cite-id-Ogg7pE1iq7Nifc6i) 이번 라운드는 Founders Fund와 Ribbit Capital이 공동 주도했습니다. 다른 주목할만한 투자자로는 Haun Ventures, a16z, Dragonfly, Coatue 및 Robinhood와 [Coinbase](https://iq.wiki/wiki/coinbase)의 전략적 투자가 포함되었습니다. [\[1\]](#cite-id-JYXoxUx4WXmpGZYF) ## 시장 성과 및 반응 Lighter의 초기 초대 전용 전략은 공개 전에 안정적이고 유동성이 높은 환경을 조성하는 데 효과적인 것으로 입증되었습니다. 이 선별된 출시는 성장을 관리하고 전문 트레이더 사이에서 성능에 대한 명성을 확립하는 데 도움이 되었습니다. [\[17\]](#cite-id-o98ycxw6Hxxs5JWG) [\[7\]](#cite-id-cBQWqfH07VXAxQ4q) 공개 출시 후 플랫폼은 사용자 채택과 거래 지표가 빠르게 증가했습니다. [총 예치 자산](https://iq.wiki/wiki/tvl)(TVL)은 2025년 10월 메인넷 공개 출시 후 3일 만에 10억 달러를 넘어섰습니다. [\[8\]](#cite-id-5wxckaSIcNFXjYdu) 2025년 11월에는 일일 거래량이 2,840억 달러를 초과하여 [Aster](https://iq.wiki/wiki/aster)에 이어 시장 2위를 차지했습니다. [\[6\]](#cite-id-7YVEbRMhp0dLj1C3) 2026년 1월 현재 TVL은 약 12억 달러였습니다. [\[18\]](#cite-id-8tF7NKD6JhSTyKV6) # ## 2025년 10월 정전 Lighter의 초기 역사에서 중요한 사건은 2025년 10월 10일에 발생한 플랫폼 전체의 정전 사태였습니다. 당시 시장은 급격하게 붕괴하고 있었습니다. 시스템 오류는 사용자 활동의 갑작스러운 급증을 처리하지 못해 발생했습니다. [\[6\]](#cite-id-7YVEbRMhp0dLj1C3) 트레이더들은 자신의 포지션에 접근할 수 없었고, 강제 청산 또는 포지션 종료 불능으로 인해 총 5천만 달러의 손실이 발생했습니다. Lighter 팀은 공개적으로 실패를 인정하고 보상 계획을 발표하여 영향을 받은 [지갑](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency-wallet)에 "Lighter 포인트"를 배포했습니다. 이 포인트는 미래의 토큰 [에어드랍](https://iq.wiki/wiki/airdrop)과 연결되어 사용자 상환을 프로토콜의 장기적인 성공과 연결했습니다. 이 사건은 극단적인 시장 상황에서 [CEX](https://iq.wiki/wiki/cex-centralized-exchange) 수준의 트래픽을 처리하기 위해 분산형 인프라를 확장하는 데 따르는 어려움을 강조했습니다. [\[6\]](#cite-id-7YVEbRMhp0dLj1C3)​