# Compound > Compound 是以太坊区块链上的一个 DeFi 项目，使用户能够通过智能合约借出或借入资产，并由 COMP 代币管理。 - Canonical URL: https://dev.iq.wiki/zh/wiki/compound - Categories: Projects & Protocols - Tags: DeFi, Founder, Infrastructure - Created: 2022-07-31T14:22:20.320Z - Last updated: 2024-04-28T03:35:01.059Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Compound** 是一个 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 项目，使用户能够通过锁定他们的资产，经由 [智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract) 获得贷款或提供贷款。它建立在 [以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain) 上，并由 [COMP](https://iq.wiki/wiki/comp) 代币管理。 [\[17\]](#cite-id-jzanmol748) ## 概述 Compound平台的两个主要用户是贷款人和借款人。贷款人可以将他们的加密货币代币发送到Compound控制的以太坊地址以赚取利息，而借款人可以以加密货币的形式发布抵押品，以借入支持的加密货币，借款额度为已发布价值的一定百分比。 [\[9\]](#cite-id-mvbpow0kx5) 平台上的贷款人可以根据其钱包中持有的cToken数量赚取COMP代币，cToken数量与取决于可用资产供应量的利率成正比。如果市场流动性较高，利率则较低。向协议借出资产的用户可以借出Compound提供的任何其他加密货币的贷款，最高可达他们已发布的抵押品金额。 [\[9\]](#cite-id-mvbpow0kx5) # ## Compound v2 Compound v2 是一个去中心化的利率协议，旨在为未来的金融市场和应用程序奠定基础。Compound v2 运行在 [Ethereum](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 主网上，提供了一个借贷各种数字资产的系统。该协议支持多种资产，如 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum), [0x](https://iq.wiki/wiki/0x), [Augur](https://iq.wiki/wiki/augur), [BAT](https://iq.wiki/wiki/basic-attention-token), [DAI](https://iq.wiki/wiki/dai), 和 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)，使用户能够参与具有可变利率的环境。 [\[2\]](#cite-id-wvk4lhtjjg) # ## Compound III Compound III 是一个与 EVM 兼容的协议，允许用户提供加密资产作为抵押品来借入*基础资产*。账户还可以通过向协议提供基础资产来赚取利息。 [\[3\]](#cite-id-ibfmeaqds99) 用户的抵押品仍然是他们的财产，受到保护，不会被其他用户提取，除非在清算的情况下。Compound III 的首次部署通过提供 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum), WBTC, LINK, [UNI](https://iq.wiki/wiki/uni), 或 [COMP](https://iq.wiki/wiki/comp) 作为抵押品，促进了 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 的借贷。尽管抵押品没有利息收入，但用户可以获得更高的借贷能力，同时最大限度地降低清算风险并减少清算罚款。此外，用户还可以从较低的 gas 费用中受益。 [\[3\]](#cite-id-ibfmeaqds99) ## ## COMP 治理提案 第一个提案是关于以太坊上的 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)，它为五种抵押资产设定了供应上限，并将 Compound 治理控制的 500,000 USDC 作为初始储备转移到市场中。Compound III 经过 [OpenZeppelin](https://iq.wiki/wiki/openzeppelin) 和 ChainSecurity 的审计，并与 Certora 合作进行了正式验证。 [\[4\]](#cite-id-8rn0m4kd19n) Compound III 引入了一种新模型，其中每次部署都以单一的可借用资产为特色。用户提供的抵押品仍然是他们的财产，不能被其他用户提取，除非在清算期间。 [\[5\]](#cite-id-nqr7ly24kl) # ## Compound Treasury Compound Treasury与Fireblocks和Circle合作开发了一种产品和资金流动方式，使美国美元的大型持有者（如新兴银行和金融科技初创公司）能够获得Compound协议[USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)市场中的利率。[\[6\]](#cite-id-p1gc6fpcwm) 经认可的机构可以选择从Compound Treasury借入美元或USDC，使用[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin-btc)、[以太坊](https://iq.wiki/wiki/ether-eth)和支持的[ERC-20](https://iq.wiki/wiki/erc-20)资产作为抵押品，固定利率从年利率6%起。借款期限是开放式的，没有强制的还款计划，只要客户保持超额抵押，就可以灵活地提取流动性并自行决定偿还余额。[\[7\]](#cite-id-7f1bachhl05) ## cToken cToken是代表用户在Compound中存入资金的[ERC-20](https://iq.wiki/wiki/erc-20)代币。当用户将[ETH](https://iq.wiki/wiki/ether-eth)或其他ERC-20代币（如[USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)）存入协议时，他们会获得等量的cToken。例如，如果用户将USDC锁定在协议中，他们将收到cUSDC代币，这些代币会自动赚取利息。在任何时候，cUSDC都可以兑换成普通的[USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)，以及以USDC支付的利息。 [\[10\]](#cite-id-78yeen0oyci) cToken最初创建了两种类型：CErc20和CEther。CErc20包装了底层的ERC-20资产，而CEther则简单地包装了Ether本身。 [\[10\]](#cite-id-78yeen0oyci) Comptroller是Compound协议的风险管理层；它决定了用户需要维持多少抵押品，以及用户是否可以被清算（以及清算多少）。每次用户与cToken交互时，都会要求Comptroller批准或拒绝交易。[\[18\]](#cite-id-yqdhgg78b7o) # ## 流动性挖矿 流动性挖矿是指[加密货币](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency)交易平台激励用户向平台[流动性池](https://iq.wiki/wiki/liquidity-pool)贡献的机制。当用户在Compound上存入特定的加密货币时，他们会收到相同加密货币的cToken版本作为回报。这些cToken可以用作贷款的抵押品，这意味着用户可以在赚取利息的同时消费资金。 [\[1\]](#cite-id-f0itlvi75af) ## COMP 代币 2020年6月15日，Compound发布了其治理代币，名为COMP，并开始进行分配。Compound开始在ETH、DAI、USDC、USDT、BAT、REP、WBTC和ZRX市场中分配1,116,310.81个COMP，分配比例与每个市场中产生的利息成正比。该提案于6月14日由社区通过，内容如下：[\[11\]](#cite-id-s4d14uit71g) > "在每个市场中，一半的COMP分配给供应商，另一半分配给借款人。每当一个地址与Compound市场交互时，它将获得在该市场中获得的所有COMP，如果超过0.001 COMP的阈值" 在交易一天后，COMP代币成为市值最大的DeFi代币，超过了[MakerDAO](https://iq.wiki/wiki/makerdao)的MKR代币，涨幅超过60%。2020年6月16日，Compound的市值接近7.4亿美元。[\[12\]](#cite-id-b4sd7sk9d48) # ## 实用性 Compound协议通过COMP代币奖励其用户，以分配其运营。任何拥有COMP代币的人都可以参与影响协议的决策，对管理平台使用的规则提案进行投票。COMP持有者也可以将其投票权分配给其他人代表他们投票。这意味着，当出现特定问题时，可能会要求非COMP持有者代表COMP持有者进行投票。 [\[13\]](#cite-id-2sl2ctebbhz) # ## COMP 分配 当社区治理首次上线时，团队解释了COMP代币的总供应量将如何分配。在总共10,000,000个COMP中，他们保留了775,000个代币“供社区通过其他方式推进治理——这将在未来公布。”在2020年9月，团队解释了这些代币如何分配给社区：[\[14\]](#cite-id-7mdwpr9xd82) * 6月，团队指定最多500,000个COMP通过Coinbase Earn分发。COMP代币通过Coinbase Earn提供，直到2021年11月，届时[Coinbase](https://iq.wiki/wiki/coinbase)将所有剩余代币转移到Compound协议的储备合约。 * 9月，他们将剩余的275,000个COMP直接发送到储备合约。 总共有5,004,949个COMP将分配给社区，这超过了总供应量的一半。 在2020年9月，Compound团队发布了自6月开始分发COMP以来所采取的行动清单： * 创建了15个治理提案；12个已实施 * Dharma.io开发了一种新的利率模型，并部署用于DAI和USDT市场 * Augur团队在升级到REPv2期间，率先对REP进行了风险管理变更 * COMP代币持有者投票将协议的价格预言机更改为开放价格馈送，这是一个开源项目，其中一组报告者签署价格数据，该数据可以由任何以太坊地址发布在链上 - 并且不依赖于团队 * 社区构建了一个全新的功能，市场级别的借款上限，以限制协议的风险 * 创建了自主提案，允许任何拥有100个COMP的人聚集对治理提案的支持 # ## Coinbase Pro Coinbase Pro 宣布他们将于 2020 年 6 月 25 日上线 COMP 代币。超过 10% 的 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 总供应量（由 Circle 和 [Coinbase](https://iq.wiki/wiki/coinbase) 创建的 [稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)）被锁定在 Compound 上。该公告导致 Compound 的市值飙升至约 20 亿美元。在公告发布后但在上市之前，代币价格达到了 371 美元的历史新高。 [\[15\]](#cite-id-kwx0gmqbp4) ## 团队 * Jayson Hobby - 首席执行官[\[22\]](#cite-id-in8w02wctw) * Geoffrey Hayes - 首席技术官[\[23\]](#cite-id-cjk8fu9sw5t) * Torrey Atcitty - 工程总监[\[24\]](#cite-id-rlbv9uopuw) * Jared Flatow - 工程副总裁[\[25\]](#cite-id-3hf08owgig2) * Mykel Pereira - 产品副总裁[\[26\]](#cite-id-kgpj2wnv4xf) * Adam Bavosa - 开发者关系负责人[\[27\]](#cite-id-p0d0hz340jr) * Kevin Cheng - 协议负责人[\[28\]](#cite-id-6237prqn88n) * Josiah Gulden - 设计负责人[\[29\]](#cite-id-gxc6k3sn9bu) * Joseph Lih - 市场营销总监[\[30\]](#cite-id-t03py1kkncn) * Coburn Berry - 软件工程师[\[31\]](#cite-id-f5hw8guxo84) ## 融资 Compound总共进行了四轮融资，总金额为7080万美元。该项目在种子轮融资中筹集了820万美元，主要投资者包括[Andreessen Horowitz](https://iq.wiki/wiki/andreessen-horowitz)、[Bain Capital Ventures](https://iq.wiki/wiki/bain-capital-ventures)和[Polychain](https://iq.wiki/wiki/polychain-capital)。他们筹集了2500万美元的A轮融资，由[Andreessen Horowitz](https://iq.wiki/wiki/andreessen-horowitz)领投。他们还从[Coinbase](https://iq.wiki/wiki/coinbase)的“USDC Bootstrap Fund”获得了100万美元的USDC。2020年进行了一轮风险投资，2022年通过债务融资筹集了总计3760万美元。[\[8\]](#cite-id-6o5ak75jv7q) ## X 账户被黑 2023年12月29日，据安全相关的X账户Scam Sniffer和Officer’s Notes称，Compound Finance的X（前身为Twitter）账户[\[19\]](#cite-id-7y4xxhgkk7w)被黑客入侵，并在短时间内变成了一个虚假的钓鱼网站。在黑客攻击期间，该账户发布了一则“免费$COMP代币”的广告，敦促读者点击提供的链接。该链接指向一个看起来与该协议官方网站相同的网站，但被识别为一个诈骗网站。[\[20\]](#cite-id-j2ireppm1t) 2023年12月30日，该账户被团队恢复，垃圾邮件被删除。 > "Compound Labs X 账户昨天被盗用约 4 小时，直到我们重新控制该账户并删除了垃圾邮件。我们已重新完全控制该账户，并感谢社区昨天传播消息，直到我们重新获得访问权限。" - 团队发推文[\[21\]](#cite-id-zd9fr3i4srf)